技术经济
技術經濟
기술경제
Technical economy
2009年
1期
62-66
,共5页
大豆期货%期货市场%最优套期保值比率%误差修正模型%GARCH模型
大豆期貨%期貨市場%最優套期保值比率%誤差脩正模型%GARCH模型
대두기화%기화시장%최우투기보치비솔%오차수정모형%GARCH모형
在总结评述国际上成熟的最优套期保值比率估计方法的基础上,采用OLS、VAR、BECM、B-GARCH、ECM-B-FARCH五种模型和Lien提出的套期保值绩效衡量指标,对我国大豆期货市场的套期保值比率和套期保值绩效进行了实证研究.结果表明:对于中国大豆期货市场而言,按照OLS模型估计的最优套期保值比率进行动态套期保值能够最大程度地降低风险;基于WAR模型与BECM模型的结果次之;按照B-GARCH模型和ECM-B-GARCH模型估计的最优套期保值比率进行动态套期保值,风险降低程度最小.
在總結評述國際上成熟的最優套期保值比率估計方法的基礎上,採用OLS、VAR、BECM、B-GARCH、ECM-B-FARCH五種模型和Lien提齣的套期保值績效衡量指標,對我國大豆期貨市場的套期保值比率和套期保值績效進行瞭實證研究.結果錶明:對于中國大豆期貨市場而言,按照OLS模型估計的最優套期保值比率進行動態套期保值能夠最大程度地降低風險;基于WAR模型與BECM模型的結果次之;按照B-GARCH模型和ECM-B-GARCH模型估計的最優套期保值比率進行動態套期保值,風險降低程度最小.
재총결평술국제상성숙적최우투기보치비솔고계방법적기출상,채용OLS、VAR、BECM、B-GARCH、ECM-B-FARCH오충모형화Lien제출적투기보치적효형량지표,대아국대두기화시장적투기보치비솔화투기보치적효진행료실증연구.결과표명:대우중국대두기화시장이언,안조OLS모형고계적최우투기보치비솔진행동태투기보치능구최대정도지강저풍험;기우WAR모형여BECM모형적결과차지;안조B-GARCH모형화ECM-B-GARCH모형고계적최우투기보치비솔진행동태투기보치,풍험강저정도최소.
