同济大学学报（自然科学版）
同濟大學學報（自然科學版）
동제대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF TONGJI UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE)
2010年
6期
935-940
,共6页
信用风险%违约%可转债%转股%回购%变分不等方程%自由边界
信用風險%違約%可轉債%轉股%迴購%變分不等方程%自由邊界
신용풍험%위약%가전채%전고%회구%변분불등방정%자유변계
将信用风险引入到可转债的定价中,通过修改股票价格的运动过程,得到了一个具有违约风险的股票价格运动过程,然后将其转化为风险中性测度下的运动过程.通过将回收率直接引入到贴现现金流中,得到了可违约永久可转债价格的变分不等方程,并求出了该变分不等方程的显式解,同时对于可回购的可转债,根据息票率的范围.可转债的定价分为3大类,并分别求出每类可转债的价格,最后指出,无论是否具有回购条款,可违约可转债的价格和无违约可转债的价格是相容的.
將信用風險引入到可轉債的定價中,通過脩改股票價格的運動過程,得到瞭一箇具有違約風險的股票價格運動過程,然後將其轉化為風險中性測度下的運動過程.通過將迴收率直接引入到貼現現金流中,得到瞭可違約永久可轉債價格的變分不等方程,併求齣瞭該變分不等方程的顯式解,同時對于可迴購的可轉債,根據息票率的範圍.可轉債的定價分為3大類,併分彆求齣每類可轉債的價格,最後指齣,無論是否具有迴購條款,可違約可轉債的價格和無違約可轉債的價格是相容的.
장신용풍험인입도가전채적정개중,통과수개고표개격적운동과정,득도료일개구유위약풍험적고표개격운동과정,연후장기전화위풍험중성측도하적운동과정.통과장회수솔직접인입도첩현현금류중,득도료가위약영구가전채개격적변분불등방정,병구출료해변분불등방정적현식해,동시대우가회구적가전채,근거식표솔적범위.가전채적정개분위3대류,병분별구출매류가전채적개격,최후지출,무론시부구유회구조관,가위약가전채적개격화무위약가전채적개격시상용적.
