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2010年
6期
54
,共1页
上证指数%波动性%ARCH 模型族%正态分布假定%t 分布假定
上證指數%波動性%ARCH 模型族%正態分佈假定%t 分佈假定
상증지수%파동성%ARCH 모형족%정태분포가정%t 분포가정
波动性是诸多经济和金融研究的一个重要方面.本文利用ARCH模型族,分别采用误差项的正态分布假定和t分布假定对上证指数的波动性进行实证研究,结果显示沪市股票收益有明显的尖峰厚尾性、波动的集簇性以及波动的信息不对称等特点.分析表明在误差项的t分布假定下,非对称模型EGARCH(1,1)能较好地描述沪市股票收益的波动情况.
波動性是諸多經濟和金融研究的一箇重要方麵.本文利用ARCH模型族,分彆採用誤差項的正態分佈假定和t分佈假定對上證指數的波動性進行實證研究,結果顯示滬市股票收益有明顯的尖峰厚尾性、波動的集簇性以及波動的信息不對稱等特點.分析錶明在誤差項的t分佈假定下,非對稱模型EGARCH(1,1)能較好地描述滬市股票收益的波動情況.
파동성시제다경제화금융연구적일개중요방면.본문이용ARCH모형족,분별채용오차항적정태분포가정화t분포가정대상증지수적파동성진행실증연구,결과현시호시고표수익유명현적첨봉후미성、파동적집족성이급파동적신식불대칭등특점.분석표명재오차항적t분포가정하,비대칭모형EGARCH(1,1)능교호지묘술호시고표수익적파동정황.
