鲁东大学学报（自然科学版）
魯東大學學報（自然科學版）
로동대학학보（자연과학판）
LUDONG UNIVERSITY JOURNAL(NATURAL SCIENCE EDITION)
2010年
4期
289-292
,共4页
流动性风险%随机冲击%极小值原理%最优变现策略
流動性風險%隨機遲擊%極小值原理%最優變現策略
류동성풍험%수궤충격%겁소치원리%최우변현책략
在连续时间框架且股票价格服从几何布朗运动的情况下,以机构投资者的变现行为为例,研究了其不完全变现的最优控制问题,并利用最优控制理论中的极小值原理得到了最优变现策略的解析解.敏感性分析表明:最优变现策略由市场价格波动率、资产的流动性和机构投资者的风险厌恶偏好共同决定,需要投资者相机选择合适的最优变现策略.
在連續時間框架且股票價格服從幾何佈朗運動的情況下,以機構投資者的變現行為為例,研究瞭其不完全變現的最優控製問題,併利用最優控製理論中的極小值原理得到瞭最優變現策略的解析解.敏感性分析錶明:最優變現策略由市場價格波動率、資產的流動性和機構投資者的風險厭噁偏好共同決定,需要投資者相機選擇閤適的最優變現策略.
재련속시간광가차고표개격복종궤하포랑운동적정황하,이궤구투자자적변현행위위례,연구료기불완전변현적최우공제문제,병이용최우공제이론중적겁소치원리득도료최우변현책략적해석해.민감성분석표명:최우변현책략유시장개격파동솔、자산적류동성화궤구투자자적풍험염악편호공동결정,수요투자자상궤선택합괄적최우변현책략.
