江西财经大学学报
江西財經大學學報
강서재경대학학보
JOURNAL OF JIANGXI UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS
2012年
2期
42-49
,共8页
价格波动%经营风险%格兰杰因果检验%金融套期保值
價格波動%經營風險%格蘭傑因果檢驗%金融套期保值
개격파동%경영풍험%격란걸인과검험%금융투기보치
本文基于2002年初至2009年末32个季度螺纹钢现货价格以及沪深股市相关样本公司相同期间经营利润(EBIT)的资料,运用格兰杰(Granger)因果检验(含协整检验)方法等,实证分析了商品价格波动与企业经营风险之间的相关关系.结果表明,螺纹钢现货价格波动是相关企业经营风险产生的一个主要的Granger原因.因此可以认为管理商品价格波动风险可以达到管理企业经营风险的目的,企业运用商品期货等金融衍生品管理风险是有效的,而其评价指标是经营利润离差率的最小化而不是经营利润最大化.
本文基于2002年初至2009年末32箇季度螺紋鋼現貨價格以及滬深股市相關樣本公司相同期間經營利潤(EBIT)的資料,運用格蘭傑(Granger)因果檢驗(含協整檢驗)方法等,實證分析瞭商品價格波動與企業經營風險之間的相關關繫.結果錶明,螺紋鋼現貨價格波動是相關企業經營風險產生的一箇主要的Granger原因.因此可以認為管理商品價格波動風險可以達到管理企業經營風險的目的,企業運用商品期貨等金融衍生品管理風險是有效的,而其評價指標是經營利潤離差率的最小化而不是經營利潤最大化.
본문기우2002년초지2009년말32개계도라문강현화개격이급호심고시상관양본공사상동기간경영리윤(EBIT)적자료,운용격란걸(Granger)인과검험(함협정검험)방법등,실증분석료상품개격파동여기업경영풍험지간적상관관계.결과표명,라문강현화개격파동시상관기업경영풍험산생적일개주요적Granger원인.인차가이인위관리상품개격파동풍험가이체도관리기업경영풍험적목적,기업운용상품기화등금융연생품관리풍험시유효적,이기평개지표시경영리윤리차솔적최소화이불시경영리윤최대화.