数量经济技术经济研究
數量經濟技術經濟研究
수량경제기술경제연구
QUANTITATIVE AND TECHNICAL ECONOMICS
2002年
5期
100-103
,共4页
弱式有效性%随机游走模型%单位根检验%方差比检验%BDS检验
弱式有效性%隨機遊走模型%單位根檢驗%方差比檢驗%BDS檢驗
약식유효성%수궤유주모형%단위근검험%방차비검험%BDS검험
本文以上证综指和深证成指的变化行为为研究对象,用单位根、方程比(VR)和序列二阶相关性检验方法(BDS)对其是否服从随机游走过程进行检验,从而判断中国股票市场弱式有效性是否成立.结果发现:虽然两指数行为服从单位根过程,且上证综指和深证成指序列在同方差情形下基本能够满足序列一阶不相关,但异方差情形下却是序列一阶相关,而BDS检验说明异方差情形普遍存在.结论:中国股票市场弱式有效性并不成立.
本文以上證綜指和深證成指的變化行為為研究對象,用單位根、方程比(VR)和序列二階相關性檢驗方法(BDS)對其是否服從隨機遊走過程進行檢驗,從而判斷中國股票市場弱式有效性是否成立.結果髮現:雖然兩指數行為服從單位根過程,且上證綜指和深證成指序列在同方差情形下基本能夠滿足序列一階不相關,但異方差情形下卻是序列一階相關,而BDS檢驗說明異方差情形普遍存在.結論:中國股票市場弱式有效性併不成立.
본문이상증종지화심증성지적변화행위위연구대상,용단위근、방정비(VR)화서렬이계상관성검험방법(BDS)대기시부복종수궤유주과정진행검험,종이판단중국고표시장약식유효성시부성립.결과발현:수연량지수행위복종단위근과정,차상증종지화심증성지서렬재동방차정형하기본능구만족서렬일계불상관,단이방차정형하각시서렬일계상관,이BDS검험설명이방차정형보편존재.결론:중국고표시장약식유효성병불성립.
