ARCH族模型对沪市行业指数收益率的实证研究
ARCH족모형대호시행업지수수익솔적실증연구
THE EMPIRICAL RESEACH TO THE RETURN RATES OF INDUSTY INDEX IN SHANGHAI WITH ARCH GROUP MODEL
  • 万方数据
    经济数学 경제수학
    MATHEMATICS IN ECONOMICS
    2007年 4期 392-397 ,共6页

    孙邦勇%李亚琼

    손방용%리아경

    GARCH模型%GARCH-M模型%TARCH模型%波动 GARCH模型%GARCH-M模型%TARCH模型%波動
    GARCH모형%GARCH-M모형%TARCH모형%파동
    本文利用ARCH族模型研究沪市行业指数收益率的波动性.通过对各行业指数收益率的分析发现,行业指数收益率是平稳的,但其条件方差是尖峰厚尾的非正态分布且具有明显的ARCH效应.行业指数收益率均具有不同程度"杠杆"效应.外部信息对公用指数和综合指数收益率影响最大.融入相同的风险,它们收益最高.地产指数对外部信息反应迟钝,收益率也不显著.
    본문이용ARCH족모형연구호시행업지수수익솔적파동성.통과대각행업지수수익솔적분석발현,행업지수수익솔시평은적,단기조건방차시첨봉후미적비정태분포차구유명현적ARCH효응.행업지수수익솔균구유불동정도"강간"효응.외부신식대공용지수화종합지수수익솔영향최대.융입상동적풍험,타문수익최고.지산지수대외부신식반응지둔,수익솔야불현저.
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