技术经济与管理研究
技術經濟與管理研究
기술경제여관리연구
TECHNOECONOMICS & MANAGEMENT RESEARCH
2006年
3期
42-45
,共4页
铜期货收益%波动性%GARCH类模型%杠杆效应
銅期貨收益%波動性%GARCH類模型%槓桿效應
동기화수익%파동성%GARCH류모형%강간효응
为了更好地理解我国期货市场的波动性特征,本文以上海期货交易所铜期货1997年-2005年收益序列为研究对象,并以2003年为铜期货市场发展的临界点,采用条件波动模型对2003年以前和2003年以后的铜期货收益波动性分阶段进行了实证研究,结果表明:两个阶段铜期货收益与其风险均显著相关,且第二阶段铜期货收益更多地来自于对风险的补偿;两个阶段铜期货收益波动性均存在显著的杠杆效应,且两个阶段波动性的杠杆效应相反,本文分析了其原因所在.
為瞭更好地理解我國期貨市場的波動性特徵,本文以上海期貨交易所銅期貨1997年-2005年收益序列為研究對象,併以2003年為銅期貨市場髮展的臨界點,採用條件波動模型對2003年以前和2003年以後的銅期貨收益波動性分階段進行瞭實證研究,結果錶明:兩箇階段銅期貨收益與其風險均顯著相關,且第二階段銅期貨收益更多地來自于對風險的補償;兩箇階段銅期貨收益波動性均存在顯著的槓桿效應,且兩箇階段波動性的槓桿效應相反,本文分析瞭其原因所在.
위료경호지리해아국기화시장적파동성특정,본문이상해기화교역소동기화1997년-2005년수익서렬위연구대상,병이2003년위동기화시장발전적림계점,채용조건파동모형대2003년이전화2003년이후적동기화수익파동성분계단진행료실증연구,결과표명:량개계단동기화수익여기풍험균현저상관,차제이계단동기화수익경다지래자우대풍험적보상;량개계단동기화수익파동성균존재현저적강간효응,차량개계단파동성적강간효응상반,본문분석료기원인소재.
