金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
FINANCIAL THEORY AND PRACTICE
2012年
7期
23-26
,共4页
人民币汇率%汇率周期%小波分解%谱分析
人民幣彙率%彙率週期%小波分解%譜分析
인민폐회솔%회솔주기%소파분해%보분석
将小波分析法与谱分析法相结合对人民币汇率波动的周期特征进行研究,实证结果表明在样本期内,人民币/美元名义汇率收益率序列主要存在三个显著的波动周期,分别为19天、39天和79天.19天左右的周期主要与“月份效应”有关,而39天左右的周期和79天左右的周期在一定程度上与短周期(19天)的叠加有关.此外,三个显著波动周期的结果,还表明人民币/美元名义汇率呈现的是一种多个波长的周期并存,且每个波长具有相应变动性的周期运行规律.
將小波分析法與譜分析法相結閤對人民幣彙率波動的週期特徵進行研究,實證結果錶明在樣本期內,人民幣/美元名義彙率收益率序列主要存在三箇顯著的波動週期,分彆為19天、39天和79天.19天左右的週期主要與“月份效應”有關,而39天左右的週期和79天左右的週期在一定程度上與短週期(19天)的疊加有關.此外,三箇顯著波動週期的結果,還錶明人民幣/美元名義彙率呈現的是一種多箇波長的週期併存,且每箇波長具有相應變動性的週期運行規律.
장소파분석법여보분석법상결합대인민폐회솔파동적주기특정진행연구,실증결과표명재양본기내,인민폐/미원명의회솔수익솔서렬주요존재삼개현저적파동주기,분별위19천、39천화79천.19천좌우적주기주요여“월빈효응”유관,이39천좌우적주기화79천좌우적주기재일정정도상여단주기(19천)적첩가유관.차외,삼개현저파동주기적결과,환표명인민폐/미원명의회솔정현적시일충다개파장적주기병존,차매개파장구유상응변동성적주기운행규률.
