计算机仿真
計算機倣真
계산궤방진
COMPUTER SIMULATION
2006年
11期
250-255
,共6页
利率期限结构%动态模型%利率
利率期限結構%動態模型%利率
리솔기한결구%동태모형%리솔
利率期限结构的估计在金融研究中有着重要的地位,它是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理的基准.该文第一次选择货币市场基准利率R007为样本数据,对一系列单因子利率模型进行欧拉离散、运用极大似然估计法进行了参数估计,并对参数估计结果进行了统计检验和模型间的似然比检验.其中,对于由最大似然估计法必须求解的复杂似然方程组,采用了不同的最优化方法进行了有益的尝试,发现蒙特卡洛法特别适合求解这类问题.最后,发现CKLS模型是最适合于描述我国短期回购利率的动态变化的,R007的变化表现出明显的均值回复特征.
利率期限結構的估計在金融研究中有著重要的地位,它是資產定價、金融產品設計、保值和風險管理的基準.該文第一次選擇貨幣市場基準利率R007為樣本數據,對一繫列單因子利率模型進行歐拉離散、運用極大似然估計法進行瞭參數估計,併對參數估計結果進行瞭統計檢驗和模型間的似然比檢驗.其中,對于由最大似然估計法必鬚求解的複雜似然方程組,採用瞭不同的最優化方法進行瞭有益的嘗試,髮現矇特卡洛法特彆適閤求解這類問題.最後,髮現CKLS模型是最適閤于描述我國短期迴購利率的動態變化的,R007的變化錶現齣明顯的均值迴複特徵.
리솔기한결구적고계재금융연구중유착중요적지위,타시자산정개、금융산품설계、보치화풍험관리적기준.해문제일차선택화폐시장기준리솔R007위양본수거,대일계렬단인자리솔모형진행구랍리산、운용겁대사연고계법진행료삼수고계,병대삼수고계결과진행료통계검험화모형간적사연비검험.기중,대우유최대사연고계법필수구해적복잡사연방정조,채용료불동적최우화방법진행료유익적상시,발현몽특잡락법특별괄합구해저류문제.최후,발현CKLS모형시최괄합우묘술아국단기회구리솔적동태변화적,R007적변화표현출명현적균치회복특정.
