江南大学学报(自然科学版)
江南大學學報(自然科學版)
강남대학학보(자연과학판)
JOURNAL OF SOUTHERN YANGTZE UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE EDITION)
2011年
4期
485-490
,共6页
模式转换%HJB方程%期权%最优投资组合
模式轉換%HJB方程%期權%最優投資組閤
모식전환%HJB방정%기권%최우투자조합
在Markov调制的模式转换市场下研究含有期权的投资组合问题.采用最大化期望终时财富的效用为目标,考虑确定时间水平与不确定时间水平;应用动态规划原理与HJB模型进行求解,得到不同市场模式下的最优投资策略,并且投资策略依赖于不同模式下的参数;得出不同市场模式投资于股票与以股票为标的资产的期权的财富并不是唯一的,二者满足线性关系(系数依赖于模式转换参数);给出了幂函数型效用函数下的值函数的表达式.
在Markov調製的模式轉換市場下研究含有期權的投資組閤問題.採用最大化期望終時財富的效用為目標,攷慮確定時間水平與不確定時間水平;應用動態規劃原理與HJB模型進行求解,得到不同市場模式下的最優投資策略,併且投資策略依賴于不同模式下的參數;得齣不同市場模式投資于股票與以股票為標的資產的期權的財富併不是唯一的,二者滿足線性關繫(繫數依賴于模式轉換參數);給齣瞭冪函數型效用函數下的值函數的錶達式.
재Markov조제적모식전환시장하연구함유기권적투자조합문제.채용최대화기망종시재부적효용위목표,고필학정시간수평여불학정시간수평;응용동태규화원리여HJB모형진행구해,득도불동시장모식하적최우투자책략,병차투자책략의뢰우불동모식하적삼수;득출불동시장모식투자우고표여이고표위표적자산적기권적재부병불시유일적,이자만족선성관계(계수의뢰우모식전환삼수);급출료멱함수형효용함수하적치함수적표체식.
