厦门大学学报（哲学社会科学版）
廈門大學學報（哲學社會科學版）
하문대학학보（철학사회과학판）
THE JOURNAL OF XIAMEN UNIVERSITY A QUARTERLY FOR STUDIES IN ARTS & SOCIAL SCIENCES
2009年
3期
34-40,53
,共8页
套期保值比率%下偏矩%混合copula
套期保值比率%下偏矩%混閤copula
투기보치비솔%하편구%혼합copula
在最优期货套期保值比的确定中,"最小下偏矩套期保值比"比传统的方差最小化模型能更好地反映投资者风险厌恶态度,但相应的计算不易实现.一种新的研究思路是运用由惩罚似然函数筛选出的Copula函数计算下偏矩,进而估计相应的套期保值比.基于S&P500指数期现货的空头套期保值实证结果表明,在"最小下偏矩套期保值比"的估计中,联合正态分布方法是不适用的,而混合copula方法的预测效果要优于非参方法和单一copula方法,是一种比较符合市场实际的"最小下偏矩套期保值比"计算方法.
在最優期貨套期保值比的確定中,"最小下偏矩套期保值比"比傳統的方差最小化模型能更好地反映投資者風險厭噁態度,但相應的計算不易實現.一種新的研究思路是運用由懲罰似然函數篩選齣的Copula函數計算下偏矩,進而估計相應的套期保值比.基于S&P500指數期現貨的空頭套期保值實證結果錶明,在"最小下偏矩套期保值比"的估計中,聯閤正態分佈方法是不適用的,而混閤copula方法的預測效果要優于非參方法和單一copula方法,是一種比較符閤市場實際的"最小下偏矩套期保值比"計算方法.
재최우기화투기보치비적학정중,"최소하편구투기보치비"비전통적방차최소화모형능경호지반영투자자풍험염악태도,단상응적계산불역실현.일충신적연구사로시운용유징벌사연함수사선출적Copula함수계산하편구,진이고계상응적투기보치비.기우S&P500지수기현화적공두투기보치실증결과표명,재"최소하편구투기보치비"적고계중,연합정태분포방법시불괄용적,이혼합copula방법적예측효과요우우비삼방법화단일copula방법,시일충비교부합시장실제적"최소하편구투기보치비"계산방법.
