科技管理研究
科技管理研究
과기관리연구
SCIENCE AND TECHNOLOGY MANAGEMENT RESEARCH
2005年
10期
173-175
,共3页
股市波动性%GARCH%预测%不对称性
股市波動性%GARCH%預測%不對稱性
고시파동성%GARCH%예측%불대칭성
本文应用GARCH系列模型来刻画沪深股市的波动性,估计出了沪深股市的波动性的实证模型,发现深证综指受过去的波动性的影响大于上证综指.沪市不存在明显的杠杆效应,而深市则有明显的杠杆效应.好消息会对上综指引起比坏消息更大的波动性,显示出一定程度的波动性的不对称性,深综指则表现出更为明显的波动性不对称性,即坏消息会导致比好消息更大的波动性.
本文應用GARCH繫列模型來刻畫滬深股市的波動性,估計齣瞭滬深股市的波動性的實證模型,髮現深證綜指受過去的波動性的影響大于上證綜指.滬市不存在明顯的槓桿效應,而深市則有明顯的槓桿效應.好消息會對上綜指引起比壞消息更大的波動性,顯示齣一定程度的波動性的不對稱性,深綜指則錶現齣更為明顯的波動性不對稱性,即壞消息會導緻比好消息更大的波動性.
본문응용GARCH계렬모형래각화호심고시적파동성,고계출료호심고시적파동성적실증모형,발현심증종지수과거적파동성적영향대우상증종지.호시불존재명현적강간효응,이심시칙유명현적강간효응.호소식회대상종지인기비배소식경대적파동성,현시출일정정도적파동성적불대칭성,심종지칙표현출경위명현적파동성불대칭성,즉배소식회도치비호소식경대적파동성.
