广西师范大学学报（哲学社会科学版）
廣西師範大學學報（哲學社會科學版）
엄서사범대학학보（철학사회과학판）
JOURNAL OF GUANGXI NORMAL UNIVERSITY(PHILOSOPHY AND SOCIAL SCIENCES EDITION)
2007年
1期
21-25
,共5页
ARCH模型%丛集性%尖峰厚尾特性
ARCH模型%叢集性%尖峰厚尾特性
ARCH모형%총집성%첨봉후미특성
金融数据时间序列具有丛集性和方差波动性特点,传统经典计量模型对此的解释能力不足.ARCH模型引入观测数据方差自相关假设,有力地刻划和解释了金融数据的丛集性和厚尾尖锋特性.目前,国内用此模型对股指收益率、非对称性、市场有效性、量价关系、风险管理、保证金水平等问题研究取得了多项成果.但是,在研究中也存在样本容量小,容易导致实证结果不稳定、不可靠,对杠杆效应、周内效应、羊群效应形成原因和机理研究不足等问题.后续研究应该注重对超高频数据分析、波动的持续性、无条件分布的厚尾性及高维系统的分析.在参数估计方面,应针对具体市场和样本数据,检验各种模型和参数估计方法的能力.
金融數據時間序列具有叢集性和方差波動性特點,傳統經典計量模型對此的解釋能力不足.ARCH模型引入觀測數據方差自相關假設,有力地刻劃和解釋瞭金融數據的叢集性和厚尾尖鋒特性.目前,國內用此模型對股指收益率、非對稱性、市場有效性、量價關繫、風險管理、保證金水平等問題研究取得瞭多項成果.但是,在研究中也存在樣本容量小,容易導緻實證結果不穩定、不可靠,對槓桿效應、週內效應、羊群效應形成原因和機理研究不足等問題.後續研究應該註重對超高頻數據分析、波動的持續性、無條件分佈的厚尾性及高維繫統的分析.在參數估計方麵,應針對具體市場和樣本數據,檢驗各種模型和參數估計方法的能力.
금융수거시간서렬구유총집성화방차파동성특점,전통경전계량모형대차적해석능력불족.ARCH모형인입관측수거방차자상관가설,유력지각화화해석료금융수거적총집성화후미첨봉특성.목전,국내용차모형대고지수익솔、비대칭성、시장유효성、량개관계、풍험관리、보증금수평등문제연구취득료다항성과.단시,재연구중야존재양본용량소,용역도치실증결과불은정、불가고,대강간효응、주내효응、양군효응형성원인화궤리연구불족등문제.후속연구응해주중대초고빈수거분석、파동적지속성、무조건분포적후미성급고유계통적분석.재삼수고계방면,응침대구체시장화양본수거,검험각충모형화삼수고계방법적능력.
