广东金融学院学报
廣東金融學院學報
엄동금융학원학보
JOURNAL OF GUANGDONG UNIVERSITY OF FINANCE
2009年
6期
81-91
,共11页
汇率%股价%信息传递%GARCH-BEKK
彙率%股價%信息傳遞%GARCH-BEKK
회솔%고개%신식전체%GARCH-BEKK
关注金融市场间的风险传染性对于防范金融风险、提高监管效率有着重要的意义.运用多元GARCH模型研究汇改后(2005年7月22日到2009年8月31日)中国股票市场与外汇市场的信息传导过程,其结果表明汇市的波动风险会传染给股市,而股市的波动则不会对汇市产生明显影响,股市与汇市之间的溢出效应是非对称的.分阶段研究显示,在牛市阶段,股市对汇市存在微弱的信息溢出效应;熊市阶段,只存在单向溢出效应,随着时间的推移,汇市对股市的溢出效应逐渐增强.
關註金融市場間的風險傳染性對于防範金融風險、提高鑑管效率有著重要的意義.運用多元GARCH模型研究彙改後(2005年7月22日到2009年8月31日)中國股票市場與外彙市場的信息傳導過程,其結果錶明彙市的波動風險會傳染給股市,而股市的波動則不會對彙市產生明顯影響,股市與彙市之間的溢齣效應是非對稱的.分階段研究顯示,在牛市階段,股市對彙市存在微弱的信息溢齣效應;熊市階段,隻存在單嚮溢齣效應,隨著時間的推移,彙市對股市的溢齣效應逐漸增彊.
관주금융시장간적풍험전염성대우방범금융풍험、제고감관효솔유착중요적의의.운용다원GARCH모형연구회개후(2005년7월22일도2009년8월31일)중국고표시장여외회시장적신식전도과정,기결과표명회시적파동풍험회전염급고시,이고시적파동칙불회대회시산생명현영향,고시여회시지간적일출효응시비대칭적.분계단연구현시,재우시계단,고시대회시존재미약적신식일출효응;웅시계단,지존재단향일출효응,수착시간적추이,회시대고시적일출효응축점증강.
