财经理论与实践
財經理論與實踐
재경이론여실천
THE THEORY AND PRACTICE OF FINANCE AND ECONOMICS
2006年
5期
40-44
,共5页
动量效应%价格反转%赢家组合%输家组合%超额收益
動量效應%價格反轉%贏傢組閤%輸傢組閤%超額收益
동량효응%개격반전%영가조합%수가조합%초액수익
在参考国外研究方法的基础上,以周作为检验周期,将1997年6月至2001年6月的股市作为牛市,2001年6月至2005年6月的股市作为熊市,然后分别检验股市在这两个不同时期的动量效应.研究发现,赢家组合在牛市中存在着正的动量效应,输家组合在熊市中存在着负的动量效应.而牛市中的输家组合和熊市中的赢家组合都存在着价格的反转.
在參攷國外研究方法的基礎上,以週作為檢驗週期,將1997年6月至2001年6月的股市作為牛市,2001年6月至2005年6月的股市作為熊市,然後分彆檢驗股市在這兩箇不同時期的動量效應.研究髮現,贏傢組閤在牛市中存在著正的動量效應,輸傢組閤在熊市中存在著負的動量效應.而牛市中的輸傢組閤和熊市中的贏傢組閤都存在著價格的反轉.
재삼고국외연구방법적기출상,이주작위검험주기,장1997년6월지2001년6월적고시작위우시,2001년6월지2005년6월적고시작위웅시,연후분별검험고시재저량개불동시기적동량효응.연구발현,영가조합재우시중존재착정적동량효응,수가조합재웅시중존재착부적동량효응.이우시중적수가조합화웅시중적영가조합도존재착개격적반전.
