江西财经大学学报
江西財經大學學報
강서재경대학학보
JOURNAL OF JIANGXI UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS
2012年
2期
50-62
,共13页
退休基金%夏普指数%信息比率%风险值%压力测试
退休基金%夏普指數%信息比率%風險值%壓力測試
퇴휴기금%하보지수%신식비솔%풍험치%압력측시
本研究选取2007年7月至2010年10月台湾地区劳工退休旧制与新制基金及香港地区强积金月报酬数据进行实证研究,比较台湾地区劳工退休基金与香港地区强积金的绩效与风险值,进而探讨何种制度为佳.研究结果发现,在以夏普指数与信息比率作为衡量退休基金的绩效报酬,以香港地区强积金的绩效表现为最佳.此外,本研究在风险值衡量方面采用变异数一共变异数法、单因子风险模型、历史仿真法以及蒙地卡罗模拟法,再利用压力测试之历史情境法衡量因次贷风暴所引发全球金融海啸下的风险.结果显示,以台湾地区劳退旧制的风险值最大,且在压力测试下,以台湾地区劳退新制的风险值最大.
本研究選取2007年7月至2010年10月檯灣地區勞工退休舊製與新製基金及香港地區彊積金月報酬數據進行實證研究,比較檯灣地區勞工退休基金與香港地區彊積金的績效與風險值,進而探討何種製度為佳.研究結果髮現,在以夏普指數與信息比率作為衡量退休基金的績效報酬,以香港地區彊積金的績效錶現為最佳.此外,本研究在風險值衡量方麵採用變異數一共變異數法、單因子風險模型、歷史倣真法以及矇地卡囉模擬法,再利用壓力測試之歷史情境法衡量因次貸風暴所引髮全毬金融海嘯下的風險.結果顯示,以檯灣地區勞退舊製的風險值最大,且在壓力測試下,以檯灣地區勞退新製的風險值最大.
본연구선취2007년7월지2010년10월태만지구노공퇴휴구제여신제기금급향항지구강적금월보수수거진행실증연구,비교태만지구노공퇴휴기금여향항지구강적금적적효여풍험치,진이탐토하충제도위가.연구결과발현,재이하보지수여신식비솔작위형량퇴휴기금적적효보수,이향항지구강적금적적효표현위최가.차외,본연구재풍험치형량방면채용변이수일공변이수법、단인자풍험모형、역사방진법이급몽지잡라모의법,재이용압력측시지역사정경법형량인차대풍폭소인발전구금융해소하적풍험.결과현시,이태만지구로퇴구제적풍험치최대,차재압력측시하,이태만지구로퇴신제적풍험치최대.
