系统科学与数学
繫統科學與數學
계통과학여수학
JOURNAL OF SYSTEMS SCIENCE AND MATHEMATICAL SCIENCES
2007年
2期
219-228
,共10页
或有权益%保值%定价%利率风险%不完全市场
或有權益%保值%定價%利率風險%不完全市場
혹유권익%보치%정개%리솔풍험%불완전시장
应用无差异方法研究不完全市场中或有权益的保值和定价问题,并证明了或有权益的价格不仅依赖于或有权益的不可复制部分,而且受利率风险的影响.在最优保值意义下利率风险分解为可控风险和不可控风险.利率的可控风险与资本市场波动有关,可通过套期保值方法避免,可能产生正、零或负的期望收益.利率的不可控风险与资本市场波动无关,无法对冲,而且带来正的期望收益.利率风险的分解有助于更准确地解释或有权益的价格一它受利率的不可控风险影响,而与可控风险无关.当利率的不可控收益与或有权益的不可复制部分正(负)相关时,或有权益的不可复制部分的风险越大导致或有权益的价格越高(低).
應用無差異方法研究不完全市場中或有權益的保值和定價問題,併證明瞭或有權益的價格不僅依賴于或有權益的不可複製部分,而且受利率風險的影響.在最優保值意義下利率風險分解為可控風險和不可控風險.利率的可控風險與資本市場波動有關,可通過套期保值方法避免,可能產生正、零或負的期望收益.利率的不可控風險與資本市場波動無關,無法對遲,而且帶來正的期望收益.利率風險的分解有助于更準確地解釋或有權益的價格一它受利率的不可控風險影響,而與可控風險無關.噹利率的不可控收益與或有權益的不可複製部分正(負)相關時,或有權益的不可複製部分的風險越大導緻或有權益的價格越高(低).
응용무차이방법연구불완전시장중혹유권익적보치화정개문제,병증명료혹유권익적개격불부의뢰우혹유권익적불가복제부분,이차수리솔풍험적영향.재최우보치의의하리솔풍험분해위가공풍험화불가공풍험.리솔적가공풍험여자본시장파동유관,가통과투기보치방법피면,가능산생정、령혹부적기망수익.리솔적불가공풍험여자본시장파동무관,무법대충,이차대래정적기망수익.리솔풍험적분해유조우경준학지해석혹유권익적개격일타수리솔적불가공풍험영향,이여가공풍험무관.당리솔적불가공수익여혹유권익적불가복제부분정(부)상관시,혹유권익적불가복제부분적풍험월대도치혹유권익적개격월고(저).
