杭州电子工业学院学报
杭州電子工業學院學報
항주전자공업학원학보
JOURNAL OF HANGZHOU INSTITUE OF ELECTRONIC ENGINEERING
2001年
1期
12-16
,共5页
证券组合%风险%收益%有效前沿
證券組閤%風險%收益%有效前沿
증권조합%풍험%수익%유효전연
本文对两种证券组合的风险收益曲线进行了研究,并得到了有效前沿的完整计算法如下:①若不允许卖空,则当ρ12≥σ1/σ2时,有效前沿就是证券S1和S2的可行集,即双曲线段S1S2;当ρ12＜σ1/σ2时,有效前沿是证券S1和S2的可行集的一个子集,即双曲线段CS2,其中C位于双曲线段S1S2内,并且该点风险最小.②若允许卖空,则当ρ12≤σ1/σ2时,有效前沿是从C开始的S1S2的延伸线上,其中C点风险最小并位于向S1方向延伸段上;当ρ12＞σ1/σ2时,有效前沿为包括CS2的向S2方向延伸线.上述σ2＞σ1
本文對兩種證券組閤的風險收益麯線進行瞭研究,併得到瞭有效前沿的完整計算法如下:①若不允許賣空,則噹ρ12≥σ1/σ2時,有效前沿就是證券S1和S2的可行集,即雙麯線段S1S2;噹ρ12＜σ1/σ2時,有效前沿是證券S1和S2的可行集的一箇子集,即雙麯線段CS2,其中C位于雙麯線段S1S2內,併且該點風險最小.②若允許賣空,則噹ρ12≤σ1/σ2時,有效前沿是從C開始的S1S2的延伸線上,其中C點風險最小併位于嚮S1方嚮延伸段上;噹ρ12＞σ1/σ2時,有效前沿為包括CS2的嚮S2方嚮延伸線.上述σ2＞σ1
본문대량충증권조합적풍험수익곡선진행료연구,병득도료유효전연적완정계산법여하:①약불윤허매공,칙당ρ12≥σ1/σ2시,유효전연취시증권S1화S2적가행집,즉쌍곡선단S1S2;당ρ12＜σ1/σ2시,유효전연시증권S1화S2적가행집적일개자집,즉쌍곡선단CS2,기중C위우쌍곡선단S1S2내,병차해점풍험최소.②약윤허매공,칙당ρ12≤σ1/σ2시,유효전연시종C개시적S1S2적연신선상,기중C점풍험최소병위우향S1방향연신단상;당ρ12＞σ1/σ2시,유효전연위포괄CS2적향S2방향연신선.상술σ2＞σ1
