广东金融学院学报
廣東金融學院學報
엄동금융학원학보
JOURNAL OF GUANGDONG UNIVERSITY OF FINANCE
2010年
1期
103-112
,共10页
基金绩效评价%Fama-French"三因素"模型%Jenson指数
基金績效評價%Fama-French"三因素"模型%Jenson指數
기금적효평개%Fama-French"삼인소"모형%Jenson지수
通过Sharpe基金风格模型明确基金实际风格,并利用中信风格指数将Fama-French"三因素"模型应用于基金的绩效评价.在对30只基金两年周收益率数据进行实证研究后,结果显示FF模型3个系数显著性良好,基金风格特征得以表现;且FF模型更加准确,拟合程度较单因素模型有较大提高;同时单因素和FF"三因素"模型的Jenson指数说明基金具有获得超额收益率的能力.
通過Sharpe基金風格模型明確基金實際風格,併利用中信風格指數將Fama-French"三因素"模型應用于基金的績效評價.在對30隻基金兩年週收益率數據進行實證研究後,結果顯示FF模型3箇繫數顯著性良好,基金風格特徵得以錶現;且FF模型更加準確,擬閤程度較單因素模型有較大提高;同時單因素和FF"三因素"模型的Jenson指數說明基金具有穫得超額收益率的能力.
통과Sharpe기금풍격모형명학기금실제풍격,병이용중신풍격지수장Fama-French"삼인소"모형응용우기금적적효평개.재대30지기금량년주수익솔수거진행실증연구후,결과현시FF모형3개계수현저성량호,기금풍격특정득이표현;차FF모형경가준학,의합정도교단인소모형유교대제고;동시단인소화FF"삼인소"모형적Jenson지수설명기금구유획득초액수익솔적능력.
