运筹与管理
運籌與管理
운주여관리
OPERATIONS RESEARCH AND MANAGEMENT SCIENCE
2011年
2期
160-169
,共10页
双侧风险度量%投资组合优化%风险态度%有效前沿%最优投资组合
雙側風險度量%投資組閤優化%風險態度%有效前沿%最優投資組閤
쌍측풍험도량%투자조합우화%풍험태도%유효전연%최우투자조합
现有的资产风险度量方法不能合理的反映收益的向上波动给投资者带来的风险感受,针对这一不足,本文提出了一种新的风险度量方法,这一方法综合考虑了投资者对于损失的规避和对超额收益的偏好,能够更为真实的反映投资者对于资产收益双侧波动的不同风险感受.同时本文结合新的风险度量方法给出了投资组合优化模型,并对模型的解从不同角度进行了分析.研究结果表明,新的风险度量方法可以为投资者提供更有效的投资决策依据,并且投资者的风险态度对于投资组合有效前沿和最优投资组合都有显著的影响.
現有的資產風險度量方法不能閤理的反映收益的嚮上波動給投資者帶來的風險感受,針對這一不足,本文提齣瞭一種新的風險度量方法,這一方法綜閤攷慮瞭投資者對于損失的規避和對超額收益的偏好,能夠更為真實的反映投資者對于資產收益雙側波動的不同風險感受.同時本文結閤新的風險度量方法給齣瞭投資組閤優化模型,併對模型的解從不同角度進行瞭分析.研究結果錶明,新的風險度量方法可以為投資者提供更有效的投資決策依據,併且投資者的風險態度對于投資組閤有效前沿和最優投資組閤都有顯著的影響.
현유적자산풍험도량방법불능합리적반영수익적향상파동급투자자대래적풍험감수,침대저일불족,본문제출료일충신적풍험도량방법,저일방법종합고필료투자자대우손실적규피화대초액수익적편호,능구경위진실적반영투자자대우자산수익쌍측파동적불동풍험감수.동시본문결합신적풍험도량방법급출료투자조합우화모형,병대모형적해종불동각도진행료분석.연구결과표명,신적풍험도량방법가이위투자자제공경유효적투자결책의거,병차투자자적풍험태도대우투자조합유효전연화최우투자조합도유현저적영향.
