上海管理科学
上海管理科學
상해관이과학
SHANGHAI MANAGEMENT SCLENCE
2006年
2期
69-73
,共5页
长记忆性%FIGARCH%FIEGARCH%VaR
長記憶性%FIGARCH%FIEGARCH%VaR
장기억성%FIGARCH%FIEGARCH%VaR
本文首先对上证综合指数、深圳成份指数、香港恒生指数进行了一个长记忆性检验,在收益波动率序列中我们发现了高度显著的长记忆性.然后我们用GARCH(1,1)、FIGARCH(1,d,1)和FIEGARCH(1,d,1)模型计算各指数在三个置信水平下的VaR值.实证结果表明在估计95%置信度下的VaR值时基于GED分布的FIGARCH(1,d,1)模型表现最佳.
本文首先對上證綜閤指數、深圳成份指數、香港恆生指數進行瞭一箇長記憶性檢驗,在收益波動率序列中我們髮現瞭高度顯著的長記憶性.然後我們用GARCH(1,1)、FIGARCH(1,d,1)和FIEGARCH(1,d,1)模型計算各指數在三箇置信水平下的VaR值.實證結果錶明在估計95%置信度下的VaR值時基于GED分佈的FIGARCH(1,d,1)模型錶現最佳.
본문수선대상증종합지수、심수성빈지수、향항항생지수진행료일개장기억성검험,재수익파동솔서렬중아문발현료고도현저적장기억성.연후아문용GARCH(1,1)、FIGARCH(1,d,1)화FIEGARCH(1,d,1)모형계산각지수재삼개치신수평하적VaR치.실증결과표명재고계95%치신도하적VaR치시기우GED분포적FIGARCH(1,d,1)모형표현최가.
