电子科技大学学报（社会科学版）
電子科技大學學報（社會科學版）
전자과기대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF UNIVERSITY OF ELECTRONIC SCIENCE AND TECHNOLOGY OF CHINA(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2010年
5期
46-50,78
,共6页
价差%流动性成本%逐笔数据%农产品期货市场
價差%流動性成本%逐筆數據%農產品期貨市場
개차%류동성성본%축필수거%농산품기화시장
期货市场流动性状况直接影响期货市场价格发现和套期保值功能的发挥.根据Thompson- Waller模型,采用中国主要农产品期货合约日内高频逐笔数据,计算各期货品种的流动性成本,结果表明:各合约之间存在流动性成本差异,交易量和交割期是影响流动性成本的重要因素,交易量与流动性成本负相关,负相关程度因合约而异.研究还显示,萨缪尔森假说在中国农产品期货市场成立,但有学者主张的流动性合理区间概念对实际的流动性成本约束较弱.
期貨市場流動性狀況直接影響期貨市場價格髮現和套期保值功能的髮揮.根據Thompson- Waller模型,採用中國主要農產品期貨閤約日內高頻逐筆數據,計算各期貨品種的流動性成本,結果錶明:各閤約之間存在流動性成本差異,交易量和交割期是影響流動性成本的重要因素,交易量與流動性成本負相關,負相關程度因閤約而異.研究還顯示,薩繆爾森假說在中國農產品期貨市場成立,但有學者主張的流動性閤理區間概唸對實際的流動性成本約束較弱.
기화시장류동성상황직접영향기화시장개격발현화투기보치공능적발휘.근거Thompson- Waller모형,채용중국주요농산품기화합약일내고빈축필수거,계산각기화품충적류동성성본,결과표명:각합약지간존재류동성성본차이,교역량화교할기시영향류동성성본적중요인소,교역량여류동성성본부상관,부상관정도인합약이이.연구환현시,살무이삼가설재중국농산품기화시장성립,단유학자주장적류동성합리구간개념대실제적류동성성본약속교약.
