科协论坛（下半月）
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SCIENCE & TECHNOLOGY ASSOCIATION FORUM
2007年
7期
100-101
,共2页
投资组合%资产定价
投資組閤%資產定價
투자조합%자산정개
Markowitz投资组合理论假设了投资者根据证券的历史收益估计证券的预期收益,并且投资者在两个相互制约的目标--预期收益率最大化和收益率不确定性(风险)的最小化--之间寻求平衡,并由此推导出一条弯曲的投资组合的有效边界;资本资产定价理论则把无风险证券引入投资组合理论,改进了有效边界,使之成为一条笔直的资本市场线,为投资组合的构建提供了理论指导.
Markowitz投資組閤理論假設瞭投資者根據證券的歷史收益估計證券的預期收益,併且投資者在兩箇相互製約的目標--預期收益率最大化和收益率不確定性(風險)的最小化--之間尋求平衡,併由此推導齣一條彎麯的投資組閤的有效邊界;資本資產定價理論則把無風險證券引入投資組閤理論,改進瞭有效邊界,使之成為一條筆直的資本市場線,為投資組閤的構建提供瞭理論指導.
Markowitz투자조합이론가설료투자자근거증권적역사수익고계증권적예기수익,병차투자자재량개상호제약적목표--예기수익솔최대화화수익솔불학정성(풍험)적최소화--지간심구평형,병유차추도출일조만곡적투자조합적유효변계;자본자산정개이론칙파무풍험증권인입투자조합이론,개진료유효변계,사지성위일조필직적자본시장선,위투자조합적구건제공료이론지도.
