管理工程学报
管理工程學報
관리공정학보
JOURNAL OF INDUSTRIAL ENGINEERING AND ENGINEERING MANAGEMENT
2012年
2期
101-105,93
,共6页
套期保值比率%前景理论%动态风险厌恶
套期保值比率%前景理論%動態風險厭噁
투기보치비솔%전경이론%동태풍험염악
本文从前景理论视角出发,并考虑风险厌恶的动态性,推导出了嵌入前景理论的动态风险厌恶套期保值比率计算公式.然后以2004年8月20日至2010年6月4日的铜现货与期货交易均价为样本进行实证分析.实证结果表明:空头套保者与多头套保者的风险厌恶水平是不同的,而且在不同市场环境下的风险厌恶水平也不同；不同市场环境和动态风险厌恶对套期保值比率来说是很重要的影响因素,在计算套期保值比率时我们有必要把它们考虑进来.
本文從前景理論視角齣髮,併攷慮風險厭噁的動態性,推導齣瞭嵌入前景理論的動態風險厭噁套期保值比率計算公式.然後以2004年8月20日至2010年6月4日的銅現貨與期貨交易均價為樣本進行實證分析.實證結果錶明:空頭套保者與多頭套保者的風險厭噁水平是不同的,而且在不同市場環境下的風險厭噁水平也不同；不同市場環境和動態風險厭噁對套期保值比率來說是很重要的影響因素,在計算套期保值比率時我們有必要把它們攷慮進來.
본문종전경이론시각출발,병고필풍험염악적동태성,추도출료감입전경이론적동태풍험염악투기보치비솔계산공식.연후이2004년8월20일지2010년6월4일적동현화여기화교역균개위양본진행실증분석.실증결과표명:공두투보자여다두투보자적풍험염악수평시불동적,이차재불동시장배경하적풍험염악수평야불동；불동시장배경화동태풍험염악대투기보치비솔래설시흔중요적영향인소,재계산투기보치비솔시아문유필요파타문고필진래.
