系统工程
繫統工程
계통공정
SYSTEMS ENGINEERING
2007年
4期
78-82
,共5页
Canner难题%两基金分离定理%通货膨胀%仿射利率期限结构模型
Canner難題%兩基金分離定理%通貨膨脹%倣射利率期限結構模型
Canner난제%량기금분리정리%통화팽창%방사리솔기한결구모형
通常的投资建议和两基金分离定理之间存在较大差异,这就是著名的Canner难题.以股票、银行账户和债券作为可以交易的资产,采用了由通货膨胀和实际利率定义的仿射利率期限结构模型,对最优资产配置问题进行了研究,得出最优的资产配置方案.通过对该方案实例分析,对投资建议和两基金分离定理之的差异给出了合理的解释,分析指出,投资期限和风险厌恶水平对投资策略的选择有很重要的影响.
通常的投資建議和兩基金分離定理之間存在較大差異,這就是著名的Canner難題.以股票、銀行賬戶和債券作為可以交易的資產,採用瞭由通貨膨脹和實際利率定義的倣射利率期限結構模型,對最優資產配置問題進行瞭研究,得齣最優的資產配置方案.通過對該方案實例分析,對投資建議和兩基金分離定理之的差異給齣瞭閤理的解釋,分析指齣,投資期限和風險厭噁水平對投資策略的選擇有很重要的影響.
통상적투자건의화량기금분리정리지간존재교대차이,저취시저명적Canner난제.이고표、은행장호화채권작위가이교역적자산,채용료유통화팽창화실제리솔정의적방사리솔기한결구모형,대최우자산배치문제진행료연구,득출최우적자산배치방안.통과대해방안실례분석,대투자건의화량기금분리정리지적차이급출료합리적해석,분석지출,투자기한화풍험염악수평대투자책략적선택유흔중요적영향.
