系统管理学报
繫統管理學報
계통관이학보
JOURNAL OF SYSTEMS & MANAGEMENT
2008年
1期
47-50
,共4页
贝塔系数%均值回归过程%贝叶斯方法%马尔科夫链蒙特卡罗方法
貝塔繫數%均值迴歸過程%貝葉斯方法%馬爾科伕鏈矇特卡囉方法
패탑계수%균치회귀과정%패협사방법%마이과부련몽특잡라방법
通过使用贝叶斯方法,在中国股票市场估计了Jostova与Philipov的SBETA模型.该模型假设投资组合的贝塔系数变化满足一个均值回归随机过程.通过使用马尔科夫链蒙特卡罗算法对中国股票市场部分行业及部分股票2000-06～2005-05的贝塔系数进行估计,发现中国股票市场投资组合的贝塔系数存在随机波动的现象,但是贝塔系数在发生改变以后,会立刻回到长期均值的水平.中国股票市场中股票的贝塔系数可以表示成为一个贝塔系数的长期均值加上一个随机"噪声"的形式.贝塔系数的长期均值可以作为对未来贝塔系数的预测.
通過使用貝葉斯方法,在中國股票市場估計瞭Jostova與Philipov的SBETA模型.該模型假設投資組閤的貝塔繫數變化滿足一箇均值迴歸隨機過程.通過使用馬爾科伕鏈矇特卡囉算法對中國股票市場部分行業及部分股票2000-06～2005-05的貝塔繫數進行估計,髮現中國股票市場投資組閤的貝塔繫數存在隨機波動的現象,但是貝塔繫數在髮生改變以後,會立刻迴到長期均值的水平.中國股票市場中股票的貝塔繫數可以錶示成為一箇貝塔繫數的長期均值加上一箇隨機"譟聲"的形式.貝塔繫數的長期均值可以作為對未來貝塔繫數的預測.
통과사용패협사방법,재중국고표시장고계료Jostova여Philipov적SBETA모형.해모형가설투자조합적패탑계수변화만족일개균치회귀수궤과정.통과사용마이과부련몽특잡라산법대중국고표시장부분행업급부분고표2000-06～2005-05적패탑계수진행고계,발현중국고표시장투자조합적패탑계수존재수궤파동적현상,단시패탑계수재발생개변이후,회립각회도장기균치적수평.중국고표시장중고표적패탑계수가이표시성위일개패탑계수적장기균치가상일개수궤"조성"적형식.패탑계수적장기균치가이작위대미래패탑계수적예측.
