西南石油大学学报（社会科学版）
西南石油大學學報（社會科學版）
서남석유대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF SOUTHWEST PETROLEUM UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2012年
6期
24-26
,共3页
安航毅%陈曦%郭晓军%鄢小琳
安航毅%陳晞%郭曉軍%鄢小琳
안항의%진희%곽효군%언소림
民生银行%民生银行A股%民生银行H股%协整检验%误差修正模型
民生銀行%民生銀行A股%民生銀行H股%協整檢驗%誤差脩正模型
민생은행%민생은행A고%민생은행H고%협정검험%오차수정모형
利用Johansen协整检验模型和基于误差修正模型的因果关系检验方法,对民生银行自香港上市以来的A股与H股价格数据进行了实证分析.结果发现,随着两地资本市场的融合,在A股市场价值投资理念日益凸显的背景下,信息相对对称的民生银行两市价格存在着长期均衡关系,短期的价格背离将由其内在价值予以纠正.民生银行两市股价存在即时的相互引导关系,但滞后引导关系不显著.同时,其A股价格对H股价存在着单向的长期引导关系.
利用Johansen協整檢驗模型和基于誤差脩正模型的因果關繫檢驗方法,對民生銀行自香港上市以來的A股與H股價格數據進行瞭實證分析.結果髮現,隨著兩地資本市場的融閤,在A股市場價值投資理唸日益凸顯的揹景下,信息相對對稱的民生銀行兩市價格存在著長期均衡關繫,短期的價格揹離將由其內在價值予以糾正.民生銀行兩市股價存在即時的相互引導關繫,但滯後引導關繫不顯著.同時,其A股價格對H股價存在著單嚮的長期引導關繫.
이용Johansen협정검험모형화기우오차수정모형적인과관계검험방법,대민생은행자향항상시이래적A고여H고개격수거진행료실증분석.결과발현,수착량지자본시장적융합,재A고시장개치투자이념일익철현적배경하,신식상대대칭적민생은행량시개격존재착장기균형관계,단기적개격배리장유기내재개치여이규정.민생은행량시고개존재즉시적상호인도관계,단체후인도관계불현저.동시,기A고개격대H고개존재착단향적장기인도관계.
