系统工程
繫統工程
계통공정
SYSTEMS ENGINEERING
2004年
11期
84-89
,共6页
上市公司%KMV模型%违约距离%信用风险
上市公司%KMV模型%違約距離%信用風險
상시공사%KMV모형%위약거리%신용풍험
针对中国上市公司股权结构及其所处市场环境的特殊性,分别调整KMV模型中股权市值计算和违约点设定方法.运用KMV模型评价ST(Special Treatment)公司和非ST公司的信用风险,并检验模型识别上市公司信用风险的能力.结果表明,参数调整后的KMV模型能够提前2年识别上市公司个体的信用风险差异;提前4年识别上市公司整体上的信用风险变化趋势.
針對中國上市公司股權結構及其所處市場環境的特殊性,分彆調整KMV模型中股權市值計算和違約點設定方法.運用KMV模型評價ST(Special Treatment)公司和非ST公司的信用風險,併檢驗模型識彆上市公司信用風險的能力.結果錶明,參數調整後的KMV模型能夠提前2年識彆上市公司箇體的信用風險差異;提前4年識彆上市公司整體上的信用風險變化趨勢.
침대중국상시공사고권결구급기소처시장배경적특수성,분별조정KMV모형중고권시치계산화위약점설정방법.운용KMV모형평개ST(Special Treatment)공사화비ST공사적신용풍험,병검험모형식별상시공사신용풍험적능력.결과표명,삼수조정후적KMV모형능구제전2년식별상시공사개체적신용풍험차이;제전4년식별상시공사정체상적신용풍험변화추세.
