财经理论与实践
財經理論與實踐
재경이론여실천
THE THEORY AND PRACTICE OF FINANCE AND ECONOMICS
2012年
5期
2-6
,共5页
GARCH-VaR模型%LA-VaR模型%流动性风险调整%综合风险价值
GARCH-VaR模型%LA-VaR模型%流動性風險調整%綜閤風險價值
GARCH-VaR모형%LA-VaR모형%류동성풍험조정%종합풍험개치
为综合度量金融资产损失的市场风险与流动性风险,采用GARCH-VaR模型度量了日市场风险价值,用日内相对波动幅度调整为日LA-VaR,并利用时间延展√T规则将它转换为变现期间的综合风险价值,构建了金融资产综合风险价值的全方位动态评估模型.通过以中国股指期货为例的实证研究证明,该模型能够有效评估金融资产综合风险价值,适用于金融资产公允价值的期末估算.
為綜閤度量金融資產損失的市場風險與流動性風險,採用GARCH-VaR模型度量瞭日市場風險價值,用日內相對波動幅度調整為日LA-VaR,併利用時間延展√T規則將它轉換為變現期間的綜閤風險價值,構建瞭金融資產綜閤風險價值的全方位動態評估模型.通過以中國股指期貨為例的實證研究證明,該模型能夠有效評估金融資產綜閤風險價值,適用于金融資產公允價值的期末估算.
위종합도량금융자산손실적시장풍험여류동성풍험,채용GARCH-VaR모형도량료일시장풍험개치,용일내상대파동폭도조정위일LA-VaR,병이용시간연전√T규칙장타전환위변현기간적종합풍험개치,구건료금융자산종합풍험개치적전방위동태평고모형.통과이중국고지기화위례적실증연구증명,해모형능구유효평고금융자산종합풍험개치,괄용우금융자산공윤개치적기말고산.
