东华理工大学学报(自然科学版)
東華理工大學學報(自然科學版)
동화리공대학학보(자연과학판)
JOURNAL OF EAST CHINA INSTITUTE OF TECHNOLOGY(NATURAL SCIENCE)
2008年
4期
396-400
,共5页
可转债%巴黎期权特性%Crank-Nicolson格式
可轉債%巴黎期權特性%Crank-Nicolson格式
가전채%파려기권특성%Crank-Nicolson격식
在只考虑赎回条款条件下,通过引入巴黎期权特性,给出了可转债的定价模型.并利用Crank-Nicolson有限差分格式以及Gsuss-Seidel遮代方法求解该模型.以实际交易日敷作为时间变量的节点数,再以可转债的市场价格作为股价变量的节点之一,构造网格,对招行转馈进行实证研究,得到其价格路径.结果表明,模型价格略低于市场价格,两者走势基本保持一致,在非转股期,平均偏差为9.138 2%.而进入转股期后为3.395 4%,总平均偏差为4.873 3%,拟合度高.
在隻攷慮贖迴條款條件下,通過引入巴黎期權特性,給齣瞭可轉債的定價模型.併利用Crank-Nicolson有限差分格式以及Gsuss-Seidel遮代方法求解該模型.以實際交易日敷作為時間變量的節點數,再以可轉債的市場價格作為股價變量的節點之一,構造網格,對招行轉饋進行實證研究,得到其價格路徑.結果錶明,模型價格略低于市場價格,兩者走勢基本保持一緻,在非轉股期,平均偏差為9.138 2%.而進入轉股期後為3.395 4%,總平均偏差為4.873 3%,擬閤度高.
재지고필속회조관조건하,통과인입파려기권특성,급출료가전채적정개모형.병이용Crank-Nicolson유한차분격식이급Gsuss-Seidel차대방법구해해모형.이실제교역일부작위시간변량적절점수,재이가전채적시장개격작위고개변량적절점지일,구조망격,대초행전궤진행실증연구,득도기개격로경.결과표명,모형개격략저우시장개격,량자주세기본보지일치,재비전고기,평균편차위9.138 2%.이진입전고기후위3.395 4%,총평균편차위4.873 3%,의합도고.
