工程数学学报
工程數學學報
공정수학학보
CHINESE JOURNAL OF ENGINEERING MATHEMATICS
2007年
6期
987-994
,共8页
资本资产出清%动态决策%流动性%一般框架
資本資產齣清%動態決策%流動性%一般框架
자본자산출청%동태결책%류동성%일반광가
在资本资产出清问题中,投资者需要同时考虑市场价格变化与流动性的影响.现有研究仅仅考察了静态决策,此时,市场价格服从随机行走.本文克服了这个限制,考虑到投资者依赖于自身预测来确定未来价格的特点,建立了动态决策的一般框架模型,大大扩展了应用范围.我们发现,最优出清策略不但受市场价格变化与流动性的影响,而且它围绕匀速出清而变动.最后,我们分析了最优策略的参数灵敏度.
在資本資產齣清問題中,投資者需要同時攷慮市場價格變化與流動性的影響.現有研究僅僅攷察瞭靜態決策,此時,市場價格服從隨機行走.本文剋服瞭這箇限製,攷慮到投資者依賴于自身預測來確定未來價格的特點,建立瞭動態決策的一般框架模型,大大擴展瞭應用範圍.我們髮現,最優齣清策略不但受市場價格變化與流動性的影響,而且它圍繞勻速齣清而變動.最後,我們分析瞭最優策略的參數靈敏度.
재자본자산출청문제중,투자자수요동시고필시장개격변화여류동성적영향.현유연구부부고찰료정태결책,차시,시장개격복종수궤행주.본문극복료저개한제,고필도투자자의뢰우자신예측래학정미래개격적특점,건립료동태결책적일반광가모형,대대확전료응용범위.아문발현,최우출청책략불단수시장개격변화여류동성적영향,이차타위요균속출청이변동.최후,아문분석료최우책략적삼수령민도.
