海南大学学报（人文社会科学版）
海南大學學報（人文社會科學版）
해남대학학보（인문사회과학판）
HUMANITIES & SOCIAL SCIENCES JOURNAL OF HAINAN UNIVERSITY
2006年
4期
535-540
,共6页
预期假说%协整检验%利率价差%因子分解%预测能力
預期假說%協整檢驗%利率價差%因子分解%預測能力
예기가설%협정검험%리솔개차%인자분해%예측능력
以利率预期假说理论模型和相关推论为基础,采用因子分解技术,将两个利率序列分解成长期记忆成分和短暂成分,并通过将短暂成分对利率价差进行回归,检验国债回购市场长短期利率价差的预测能力.结果表明,在两个样本区间上,利率价差对去除长期记忆成分后未来利率变化的短暂成分的预测能力均显著增强,而对于短期利率序列的纯长期记忆成分的预测能力则很差.证实了短期利率的变动主要是由利率序列的长期记忆成分所决定的.
以利率預期假說理論模型和相關推論為基礎,採用因子分解技術,將兩箇利率序列分解成長期記憶成分和短暫成分,併通過將短暫成分對利率價差進行迴歸,檢驗國債迴購市場長短期利率價差的預測能力.結果錶明,在兩箇樣本區間上,利率價差對去除長期記憶成分後未來利率變化的短暫成分的預測能力均顯著增彊,而對于短期利率序列的純長期記憶成分的預測能力則很差.證實瞭短期利率的變動主要是由利率序列的長期記憶成分所決定的.
이리솔예기가설이론모형화상관추론위기출,채용인자분해기술,장량개리솔서렬분해성장기기억성분화단잠성분,병통과장단잠성분대리솔개차진행회귀,검험국채회구시장장단기리솔개차적예측능력.결과표명,재량개양본구간상,리솔개차대거제장기기억성분후미래리솔변화적단잠성분적예측능력균현저증강,이대우단기리솔서렬적순장기기억성분적예측능력칙흔차.증실료단기리솔적변동주요시유리솔서렬적장기기억성분소결정적.
