系统工程
繫統工程
계통공정
SYSTEMS ENGINEERING
2007年
1期
118-122
,共5页
非参数统计%排序稳定性%Kendall协同系数%开放式基金%风险%收益
非參數統計%排序穩定性%Kendall協同繫數%開放式基金%風險%收益
비삼수통계%배서은정성%Kendall협동계수%개방식기금%풍험%수익
主要利用中国开放式基金的历史数据考察基金收益率、总风险、系统风险、非系统风险和特雷诺指数五项基本指标,用Kendall协同系数法对各项指标在多个时间段排序关系的稳定性进行检验.结果表明,基金的三项风险指标在各时间段的排序都具有十分显著的稳定性,而收益率和特雷诺指数无显著的排序稳定性.分析显示,基金风险指标表现出"风格效应",其排序关系可以从基金的风格得到合理解释.本文的研究成果有助于加深了解中国开放式基金市场的特征,可为基金业绩的评估与预测提供参考信息.
主要利用中國開放式基金的歷史數據攷察基金收益率、總風險、繫統風險、非繫統風險和特雷諾指數五項基本指標,用Kendall協同繫數法對各項指標在多箇時間段排序關繫的穩定性進行檢驗.結果錶明,基金的三項風險指標在各時間段的排序都具有十分顯著的穩定性,而收益率和特雷諾指數無顯著的排序穩定性.分析顯示,基金風險指標錶現齣"風格效應",其排序關繫可以從基金的風格得到閤理解釋.本文的研究成果有助于加深瞭解中國開放式基金市場的特徵,可為基金業績的評估與預測提供參攷信息.
주요이용중국개방식기금적역사수거고찰기금수익솔、총풍험、계통풍험、비계통풍험화특뢰낙지수오항기본지표,용Kendall협동계수법대각항지표재다개시간단배서관계적은정성진행검험.결과표명,기금적삼항풍험지표재각시간단적배서도구유십분현저적은정성,이수익솔화특뢰낙지수무현저적배서은정성.분석현시,기금풍험지표표현출"풍격효응",기배서관계가이종기금적풍격득도합리해석.본문적연구성과유조우가심료해중국개방식기금시장적특정,가위기금업적적평고여예측제공삼고신식.
