上海立信会计学院学报
上海立信會計學院學報
상해립신회계학원학보
JOURNAL OF SHANGHAI LIXIN UNIVERCITY OF COMMERCE QUARTERLY
2007年
4期
53-63
,共11页
封闭式基金%折价率%套利
封閉式基金%摺價率%套利
봉폐식기금%절개솔%투리
本文运用实证研究方法,通过对基金契约到期时间与基金折价率关系的考察,发现在基金陆续到期情况下,到期时间对折价率的影响越来越大,从而推导出购买到期日近的基金组合不仅可以获得超额收益率,而且较到期日远的基金回报更高.但是在该套利机制下,投资者也面临着基金市场的流动性问题以及基金管理人的不作为风险.
本文運用實證研究方法,通過對基金契約到期時間與基金摺價率關繫的攷察,髮現在基金陸續到期情況下,到期時間對摺價率的影響越來越大,從而推導齣購買到期日近的基金組閤不僅可以穫得超額收益率,而且較到期日遠的基金迴報更高.但是在該套利機製下,投資者也麵臨著基金市場的流動性問題以及基金管理人的不作為風險.
본문운용실증연구방법,통과대기금계약도기시간여기금절개솔관계적고찰,발현재기금륙속도기정황하,도기시간대절개솔적영향월래월대,종이추도출구매도기일근적기금조합불부가이획득초액수익솔,이차교도기일원적기금회보경고.단시재해투리궤제하,투자자야면림착기금시장적류동성문제이급기금관리인적불작위풍험.
