北京理工大学学报（社会科学版）
北京理工大學學報（社會科學版）
북경리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2007年
3期
105-109
,共5页
王春峰%林碧波%房振明%于婧晗
王春峰%林碧波%房振明%于婧晗
왕춘봉%림벽파%방진명%우청함
大单交易%价格冲击%不对称性%市场环境
大單交易%價格遲擊%不對稱性%市場環境
대단교역%개격충격%불대칭성%시장배경
在中国证券市场选取大盘环境不同的时段,利用配对技术消除样本系统误差.对大单买卖价格冲击不对称性及该不对称与市场环境之间的关系进行了实证分析.研究表明:中国证券市场的大单买卖价格冲击存在显著不对称性,且该不对称性与市场环境相关.当大盘上涨时,买入订单的价格冲击均比卖出订单大,当大盘下跌时,卖出订单的价格冲击多数比买入订单要大.
在中國證券市場選取大盤環境不同的時段,利用配對技術消除樣本繫統誤差.對大單買賣價格遲擊不對稱性及該不對稱與市場環境之間的關繫進行瞭實證分析.研究錶明:中國證券市場的大單買賣價格遲擊存在顯著不對稱性,且該不對稱性與市場環境相關.噹大盤上漲時,買入訂單的價格遲擊均比賣齣訂單大,噹大盤下跌時,賣齣訂單的價格遲擊多數比買入訂單要大.
재중국증권시장선취대반배경불동적시단,이용배대기술소제양본계통오차.대대단매매개격충격불대칭성급해불대칭여시장배경지간적관계진행료실증분석.연구표명:중국증권시장적대단매매개격충격존재현저불대칭성,차해불대칭성여시장배경상관.당대반상창시,매입정단적개격충격균비매출정단대,당대반하질시,매출정단적개격충격다수비매입정단요대.
