系统工程学报
繫統工程學報
계통공정학보
JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING
2011年
2期
181-187
,共7页
石油期货%跳跃过程%风险溢酬%马尔科夫链蒙特卡罗方法
石油期貨%跳躍過程%風險溢酬%馬爾科伕鏈矇特卡囉方法
석유기화%도약과정%풍험일수%마이과부련몽특잡라방법
引入跳扩散过程描述石油价格的变化,在风险溢酬一定的假定下,推导出石油期货价格的动态变化模型和定价模型.通过石油期货价格数据对石油价格模型进行实证检验,发现石油价格具有两个显著特征:1)价格有明显的跳跃和均值回复特征,2)投资者对石油价格随机波动和跳跃风险要求正的风险溢酬.本文的另还利用两个期货价格序列对石油价格模型进行实证分析,它们可以用来确定风险溢酬参数,并用来分析石油价格的时间序列特征.
引入跳擴散過程描述石油價格的變化,在風險溢酬一定的假定下,推導齣石油期貨價格的動態變化模型和定價模型.通過石油期貨價格數據對石油價格模型進行實證檢驗,髮現石油價格具有兩箇顯著特徵:1)價格有明顯的跳躍和均值迴複特徵,2)投資者對石油價格隨機波動和跳躍風險要求正的風險溢酬.本文的另還利用兩箇期貨價格序列對石油價格模型進行實證分析,它們可以用來確定風險溢酬參數,併用來分析石油價格的時間序列特徵.
인입도확산과정묘술석유개격적변화,재풍험일수일정적가정하,추도출석유기화개격적동태변화모형화정개모형.통과석유기화개격수거대석유개격모형진행실증검험,발현석유개격구유량개현저특정:1)개격유명현적도약화균치회복특정,2)투자자대석유개격수궤파동화도약풍험요구정적풍험일수.본문적령환이용량개기화개격서렬대석유개격모형진행실증분석,타문가이용래학정풍험일수삼수,병용래분석석유개격적시간서렬특정.
