金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
FINANCIAL THEORY AND PRACTICE
2012年
2期
102-106
,共5页
欧债危机%国债%股票%收益率
歐債危機%國債%股票%收益率
구채위궤%국채%고표%수익솔
欧债危机爆发后,欧元区国家国债与股票市场的相关性呈现出新的特点.在深入分析国债和股票市场风险传导机制的基础上,提出了一个分析两者关系的理论框架,将股债相关性的变化归因于贴现率、资金流、风险三大因素的复合效应.利用希腊、葡萄牙、西班牙和德国的数据,对国债和股票收益率的相关性进行了多角度的实证研究,结果表明,本文的理论框架能够很好地解释危机前后各种股债关系的变化.
歐債危機爆髮後,歐元區國傢國債與股票市場的相關性呈現齣新的特點.在深入分析國債和股票市場風險傳導機製的基礎上,提齣瞭一箇分析兩者關繫的理論框架,將股債相關性的變化歸因于貼現率、資金流、風險三大因素的複閤效應.利用希臘、葡萄牙、西班牙和德國的數據,對國債和股票收益率的相關性進行瞭多角度的實證研究,結果錶明,本文的理論框架能夠很好地解釋危機前後各種股債關繫的變化.
구채위궤폭발후,구원구국가국채여고표시장적상관성정현출신적특점.재심입분석국채화고표시장풍험전도궤제적기출상,제출료일개분석량자관계적이론광가,장고채상관성적변화귀인우첩현솔、자금류、풍험삼대인소적복합효응.이용희석、포도아、서반아화덕국적수거,대국채화고표수익솔적상관성진행료다각도적실증연구,결과표명,본문적이론광가능구흔호지해석위궤전후각충고채관계적변화.
