华南理工大学学报（社会科学版）
華南理工大學學報（社會科學版）
화남리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF SOUTH CHINA UNIVERSITY OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCE EDITION)
2009年
6期
5-9
,共5页
噪声交易者%投资者期望报酬率%系统性风险
譟聲交易者%投資者期望報酬率%繫統性風險
조성교역자%투자자기망보수솔%계통성풍험
目前文献中有关噪声交易者的界定主要分为两类:按决策中所使用的信息界定和按决策结果界定;针对噪声交易者对市场以及投资者期望报酬率的影响,应该采用"按决策结果"进行界定.噪声交易者非理性行为对证券交易者带来风险的同时也带来异常报酬;噪音交易者风险是证券市场上的系统性风险,因此它影响证券投资者的期望报酬率但不影响项目投资者的期望报酬率;在利用证券市场数据和资本资产定价模型估测项目投资者的期望报酬率时,应该修正估测步骤,采用行为贝塔系数.
目前文獻中有關譟聲交易者的界定主要分為兩類:按決策中所使用的信息界定和按決策結果界定;針對譟聲交易者對市場以及投資者期望報酬率的影響,應該採用"按決策結果"進行界定.譟聲交易者非理性行為對證券交易者帶來風險的同時也帶來異常報酬;譟音交易者風險是證券市場上的繫統性風險,因此它影響證券投資者的期望報酬率但不影響項目投資者的期望報酬率;在利用證券市場數據和資本資產定價模型估測項目投資者的期望報酬率時,應該脩正估測步驟,採用行為貝塔繫數.
목전문헌중유관조성교역자적계정주요분위량류:안결책중소사용적신식계정화안결책결과계정;침대조성교역자대시장이급투자자기망보수솔적영향,응해채용"안결책결과"진행계정.조성교역자비이성행위대증권교역자대래풍험적동시야대래이상보수;조음교역자풍험시증권시장상적계통성풍험,인차타영향증권투자자적기망보수솔단불영향항목투자자적기망보수솔;재이용증권시장수거화자본자산정개모형고측항목투자자적기망보수솔시,응해수정고측보취,채용행위패탑계수.
