系统工程学报
繫統工程學報
계통공정학보
JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING
2009年
3期
293-298
,共6页
赋权已实现变差%赋权已实现协变差%相关系数%变结构%实证研究
賦權已實現變差%賦權已實現協變差%相關繫數%變結構%實證研究
부권이실현변차%부권이실현협변차%상관계수%변결구%실증연구
以往的文献对于股票市场之间的相关性研究大多是基于低频数据的.本文则采用高频金融数据,对上海和深圳股票市场的相关性进行研究.首先提出了基于高频数据的赋权已实现变差估计量和赋权已实现协变差估计量.然后,给出了基于赋权已实现变差和赋权已实现协变差的金融市场之间相关系数的定义.最后,采用Bayes 方法来检测相关系数时间序列的变结构点,来发现金融市场间的相关性是否存在显著变化.通过对上海和深圳股票市场进行的实证研究发现,两个市场的相关系数在变结构点存在显著变化.
以往的文獻對于股票市場之間的相關性研究大多是基于低頻數據的.本文則採用高頻金融數據,對上海和深圳股票市場的相關性進行研究.首先提齣瞭基于高頻數據的賦權已實現變差估計量和賦權已實現協變差估計量.然後,給齣瞭基于賦權已實現變差和賦權已實現協變差的金融市場之間相關繫數的定義.最後,採用Bayes 方法來檢測相關繫數時間序列的變結構點,來髮現金融市場間的相關性是否存在顯著變化.通過對上海和深圳股票市場進行的實證研究髮現,兩箇市場的相關繫數在變結構點存在顯著變化.
이왕적문헌대우고표시장지간적상관성연구대다시기우저빈수거적.본문칙채용고빈금융수거,대상해화심수고표시장적상관성진행연구.수선제출료기우고빈수거적부권이실현변차고계량화부권이실현협변차고계량.연후,급출료기우부권이실현변차화부권이실현협변차적금융시장지간상관계수적정의.최후,채용Bayes 방법래검측상관계수시간서렬적변결구점,래발현금융시장간적상관성시부존재현저변화.통과대상해화심수고표시장진행적실증연구발현,량개시장적상관계수재변결구점존재현저변화.
