系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2012年
3期
561-567
,共7页
基差%成交量%套期保值压力
基差%成交量%套期保值壓力
기차%성교량%투기보치압력
期货市场的风险溢价理论认为套期保值者向投机者转让风险溢价,使得期货价格偏离无套利均衡价格.对该理论进行了扩展,指出随着套期保值者转让的风险溢价增加,基差绝对值增加,吸引更多投机者进入市场分享“蛋糕”,从而导致成交量增加.对中国商品期货四个代表性品种的检验在很大程度上支持了上述假设.
期貨市場的風險溢價理論認為套期保值者嚮投機者轉讓風險溢價,使得期貨價格偏離無套利均衡價格.對該理論進行瞭擴展,指齣隨著套期保值者轉讓的風險溢價增加,基差絕對值增加,吸引更多投機者進入市場分享“蛋糕”,從而導緻成交量增加.對中國商品期貨四箇代錶性品種的檢驗在很大程度上支持瞭上述假設.
기화시장적풍험일개이론인위투기보치자향투궤자전양풍험일개,사득기화개격편리무투리균형개격.대해이론진행료확전,지출수착투기보치자전양적풍험일개증가,기차절대치증가,흡인경다투궤자진입시장분향“단고”,종이도치성교량증가.대중국상품기화사개대표성품충적검험재흔대정도상지지료상술가설.
