数量经济技术经济研究
數量經濟技術經濟研究
수량경제기술경제연구
QUANTITATIVE AND TECHNICAL ECONOMICS
2004年
3期
91-99
,共9页
风险值%Bayes风险值%置信水平%先验分布%预测分布
風險值%Bayes風險值%置信水平%先驗分佈%預測分佈
풍험치%Bayes풍험치%치신수평%선험분포%예측분포
风险值(VaR)是最近几年发展起来的一种市场风险度量尺度,是目前国际上最常用的金融市场风险度量基准.传统的VaR估计方法基本上都依赖于历史数据,并且只能在市场处于正常变动时衡量所面临的风险.由于金融市场中影响资产收益状况的因素时刻都在变化之中,资产收益分布中的参数也是不断变化的,因此用Bayes方法预测未来收益状况的VaR更合适.本文给出了BVaR和BCVaR的概念,讨论了BVaR的性质与特点,并对市场因子服从正态分布时组合BVaR以及非线性组合BVaR的计算进行了研究.
風險值(VaR)是最近幾年髮展起來的一種市場風險度量呎度,是目前國際上最常用的金融市場風險度量基準.傳統的VaR估計方法基本上都依賴于歷史數據,併且隻能在市場處于正常變動時衡量所麵臨的風險.由于金融市場中影響資產收益狀況的因素時刻都在變化之中,資產收益分佈中的參數也是不斷變化的,因此用Bayes方法預測未來收益狀況的VaR更閤適.本文給齣瞭BVaR和BCVaR的概唸,討論瞭BVaR的性質與特點,併對市場因子服從正態分佈時組閤BVaR以及非線性組閤BVaR的計算進行瞭研究.
풍험치(VaR)시최근궤년발전기래적일충시장풍험도량척도,시목전국제상최상용적금융시장풍험도량기준.전통적VaR고계방법기본상도의뢰우역사수거,병차지능재시장처우정상변동시형량소면림적풍험.유우금융시장중영향자산수익상황적인소시각도재변화지중,자산수익분포중적삼수야시불단변화적,인차용Bayes방법예측미래수익상황적VaR경합괄.본문급출료BVaR화BCVaR적개념,토론료BVaR적성질여특점,병대시장인자복종정태분포시조합BVaR이급비선성조합BVaR적계산진행료연구.
