重庆大学学报（自然科学版）
重慶大學學報（自然科學版）
중경대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF CHONGQING UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE EDITION)
2006年
6期
131-134,148
,共5页
价值策略%价格%净市值比率%销市率%益本比率
價值策略%價格%淨市值比率%銷市率%益本比率
개치책략%개격%정시치비솔%소시솔%익본비솔
为研究价值策略在中国股市是否有效,运用实证研究方法,发现在中国股市,基于股价、净市值比率、销市率设计的价值股组合可以获得高于成长股组合的收益率,即采取买进价值股的价值策略在组合形成期后可以获得高于买进成长股的成长策略收益率.价值策略所获得高的收益率无法为CAPM模型所解释,但三因素定价模型可以解释这种现象.
為研究價值策略在中國股市是否有效,運用實證研究方法,髮現在中國股市,基于股價、淨市值比率、銷市率設計的價值股組閤可以穫得高于成長股組閤的收益率,即採取買進價值股的價值策略在組閤形成期後可以穫得高于買進成長股的成長策略收益率.價值策略所穫得高的收益率無法為CAPM模型所解釋,但三因素定價模型可以解釋這種現象.
위연구개치책략재중국고시시부유효,운용실증연구방법,발현재중국고시,기우고개、정시치비솔、소시솔설계적개치고조합가이획득고우성장고조합적수익솔,즉채취매진개치고적개치책략재조합형성기후가이획득고우매진성장고적성장책략수익솔.개치책략소획득고적수익솔무법위CAPM모형소해석,단삼인소정개모형가이해석저충현상.
