中国管理信息化
中國管理信息化
중국관리신식화
CHINA MANAGEMENT INFORMATIONIZATION
2011年
24期
45-47
,共3页
钢材期货%套期保值%最优套保比率
鋼材期貨%套期保值%最優套保比率
강재기화%투기보치%최우투보비솔
在我国钢材期货推出两周年之际,本文基于螺纹钢期货合约结算价的加权平均价格周收益率和螺纹钢现货价格周收益率,采用OLS模型、BVAR模型、VECM模型和GARCH模型对螺纹钢期货最优套期保值比率进行测算,并基于风险收益方法对4种模型进行比较.研究表明,投资者在实务中应选择OLS模型,但应掌握GARCH模型理论应用方法;我国钢材期货市场的市场效率正逐步提升.
在我國鋼材期貨推齣兩週年之際,本文基于螺紋鋼期貨閤約結算價的加權平均價格週收益率和螺紋鋼現貨價格週收益率,採用OLS模型、BVAR模型、VECM模型和GARCH模型對螺紋鋼期貨最優套期保值比率進行測算,併基于風險收益方法對4種模型進行比較.研究錶明,投資者在實務中應選擇OLS模型,但應掌握GARCH模型理論應用方法;我國鋼材期貨市場的市場效率正逐步提升.
재아국강재기화추출량주년지제,본문기우라문강기화합약결산개적가권평균개격주수익솔화라문강현화개격주수익솔,채용OLS모형、BVAR모형、VECM모형화GARCH모형대라문강기화최우투기보치비솔진행측산,병기우풍험수익방법대4충모형진행비교.연구표명,투자자재실무중응선택OLS모형,단응장악GARCH모형이론응용방법;아국강재기화시장적시장효솔정축보제승.
