系统工程学报
繫統工程學報
계통공정학보
JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING
2008年
5期
632-635
,共4页
股权违约互换%风险中性违约概率%Laplace变换%双指数跳跃-扩散过程
股權違約互換%風險中性違約概率%Laplace變換%雙指數跳躍-擴散過程
고권위약호환%풍험중성위약개솔%Laplace변환%쌍지수도약-확산과정
给出了一个股权违约互换(equity default swap)定价的结构化模型.假设标的股票价格满足一个几何双指数跳扩散过程,并且违约发生于公司股票价格首次低于违约阈值的时刻.通过引入Esscher风险中性测度,得出了风险中性测度下公司的违约概率的Laplace变换公式.然后,利用Gaver-Stehfest算法得出了风险中性违约概率.最后给出了基于双指数跳扩散过程的股权违约互换(EDS)的定价算法并进行了数值模拟.
給齣瞭一箇股權違約互換(equity default swap)定價的結構化模型.假設標的股票價格滿足一箇幾何雙指數跳擴散過程,併且違約髮生于公司股票價格首次低于違約閾值的時刻.通過引入Esscher風險中性測度,得齣瞭風險中性測度下公司的違約概率的Laplace變換公式.然後,利用Gaver-Stehfest算法得齣瞭風險中性違約概率.最後給齣瞭基于雙指數跳擴散過程的股權違約互換(EDS)的定價算法併進行瞭數值模擬.
급출료일개고권위약호환(equity default swap)정개적결구화모형.가설표적고표개격만족일개궤하쌍지수도확산과정,병차위약발생우공사고표개격수차저우위약역치적시각.통과인입Esscher풍험중성측도,득출료풍험중성측도하공사적위약개솔적Laplace변환공식.연후,이용Gaver-Stehfest산법득출료풍험중성위약개솔.최후급출료기우쌍지수도확산과정적고권위약호환(EDS)적정개산법병진행료수치모의.
