工业技术经济
工業技術經濟
공업기술경제
INDUSTRIAL TECHNOLOGY & ECONOMY
2009年
7期
125-129
,共5页
非线性相关%Copula-ECM-TARCH%Copula-ECM-GARCH%套期保值
非線性相關%Copula-ECM-TARCH%Copula-ECM-GARCH%套期保值
비선성상관%Copula-ECM-TARCH%Copula-ECM-GARCH%투기보치
本文针对香港恒生指教期货和现货指教的具体特点,引入基于COPULA函数的非线性相关系数;考虑到期现资产间可能具有的协整关系、资产价格波动聚类和时变、非对称信息冲击性等特点,分别检验了协整性、ARCH特性以及非对称信息冲击性,计算改进的最小方差套期保值比率.最后通过实证比较了改进后的Copula-ECM-TARCH模型与Copula-ECM-GARCH模型和传统MV方法的套期保值效果.
本文針對香港恆生指教期貨和現貨指教的具體特點,引入基于COPULA函數的非線性相關繫數;攷慮到期現資產間可能具有的協整關繫、資產價格波動聚類和時變、非對稱信息遲擊性等特點,分彆檢驗瞭協整性、ARCH特性以及非對稱信息遲擊性,計算改進的最小方差套期保值比率.最後通過實證比較瞭改進後的Copula-ECM-TARCH模型與Copula-ECM-GARCH模型和傳統MV方法的套期保值效果.
본문침대향항항생지교기화화현화지교적구체특점,인입기우COPULA함수적비선성상관계수;고필도기현자산간가능구유적협정관계、자산개격파동취류화시변、비대칭신식충격성등특점,분별검험료협정성、ARCH특성이급비대칭신식충격성,계산개진적최소방차투기보치비솔.최후통과실증비교료개진후적Copula-ECM-TARCH모형여Copula-ECM-GARCH모형화전통MV방법적투기보치효과.
