商业经济
商業經濟
상업경제
BUSINESS ECONOMY
2011年
24期
29-32
,共4页
股指期货市场%羊群行为%实证研究
股指期貨市場%羊群行為%實證研究
고지기화시장%양군행위%실증연구
stock index futures market%herd behavior%empirical study
通过比较分析CSSD和CSAD两种常用的关于羊群行为研究的方法。基于横截面绝对偏离度（CSAD）方法并结合APMA—G媪CH模型对上市以来的我国股指期货市场“羊群行为”进行了实证研究，结果表明，我国股指期货市场存在着不显著的羊群行为。我国股指期货上市时间不久，这种轻微的羊群行为应该值得相关部门的关注，可以采取健全和完善股市的信息披露制度、加强股指期货市场监管和风险教育等相关措施，防止羊群行为的进一步扩散。
通過比較分析CSSD和CSAD兩種常用的關于羊群行為研究的方法。基于橫截麵絕對偏離度（CSAD）方法併結閤APMA—G媼CH模型對上市以來的我國股指期貨市場“羊群行為”進行瞭實證研究，結果錶明，我國股指期貨市場存在著不顯著的羊群行為。我國股指期貨上市時間不久，這種輕微的羊群行為應該值得相關部門的關註，可以採取健全和完善股市的信息披露製度、加彊股指期貨市場鑑管和風險教育等相關措施，防止羊群行為的進一步擴散。
통과비교분석CSSD화CSAD량충상용적관우양군행위연구적방법。기우횡절면절대편리도（CSAD）방법병결합APMA—G오CH모형대상시이래적아국고지기화시장“양군행위”진행료실증연구，결과표명，아국고지기화시장존재착불현저적양군행위。아국고지기화상시시간불구，저충경미적양군행위응해치득상관부문적관주，가이채취건전화완선고시적신식피로제도、가강고지기화시장감관화풍험교육등상관조시，방지양군행위적진일보확산。
Comparing the common methods of CSSD （curvature scale space descriptor） and CSAD （cress-sectional absolute deviation）, this paper combines CSAD and ARMA-GARCH to study herd behavior in China listed stock index futures market empirically, and concludes that there is insignificant herd behavior in the market. Since China stock index futures are listed recently, this slight herd behavior deserves more concern from related sectors by complete and perfect information disclosure system in stock market, and avoids its spread through supervision on stock index futures market and education on its risks.
