开发研究
開髮研究
개발연구
RESEARCH ON DEVELOPMENT
2011年
4期
109-113
,共5页
人民币汇率%TARCH模型%EGARCH模型%非对称CARCH模型%信息冲击曲线
人民幣彙率%TARCH模型%EGARCH模型%非對稱CARCH模型%信息遲擊麯線
인민폐회솔%TARCH모형%EGARCH모형%비대칭CARCH모형%신식충격곡선
本文通过TARCH、EGARCH、非对称CARCH模型,研究人民币对美元、欧元、港元、日元和英镑等主要货币汇率序列的非线性变化特征,并以EGARCH模型为例建立信息冲击曲线,研究不同信息条件下,汇率变动情况.实证结果显示,人民币对美元、欧元、港元和英镑四种汇率序列在面临负面消息时,非对称性效应更大,而人民币对日元汇率在面临正面消息时,非对称冲击更显著.在具体汇率预测时,需根据具体情况区别对待.
本文通過TARCH、EGARCH、非對稱CARCH模型,研究人民幣對美元、歐元、港元、日元和英鎊等主要貨幣彙率序列的非線性變化特徵,併以EGARCH模型為例建立信息遲擊麯線,研究不同信息條件下,彙率變動情況.實證結果顯示,人民幣對美元、歐元、港元和英鎊四種彙率序列在麵臨負麵消息時,非對稱性效應更大,而人民幣對日元彙率在麵臨正麵消息時,非對稱遲擊更顯著.在具體彙率預測時,需根據具體情況區彆對待.
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