中国管理科学
中國管理科學
중국관이과학
CHINESE JOURNAL OF MANAGEMENT SCIENCE
2008年
3期
57-61
,共5页
张卫国%肖炜麟%徐维军%张惜丽
張衛國%肖煒麟%徐維軍%張惜麗
장위국%초위린%서유군%장석려
汇率期权%分形布朗运动%分形-Ito-积分%定价模型
彙率期權%分形佈朗運動%分形-Ito-積分%定價模型
회솔기권%분형포랑운동%분형-Ito-적분%정개모형
假设汇率变化过程服从带跳跃的分形布朗运动,建立跳跃分形的汇率期权市场模型,利用分形Girsanov公式和自融资策略,推导出跳跃分形汇率市场中欧式未定权益在任意时刻的定价公式.然后,根据汇率期权定价原理得出跳跃分形过程下欧式汇率期权的定价公式.最后选取欧元/美元汇率期权进行实证分析,通过比较不同定价模型的结果说明了汇率市场兼具跳跃和分形的特性.
假設彙率變化過程服從帶跳躍的分形佈朗運動,建立跳躍分形的彙率期權市場模型,利用分形Girsanov公式和自融資策略,推導齣跳躍分形彙率市場中歐式未定權益在任意時刻的定價公式.然後,根據彙率期權定價原理得齣跳躍分形過程下歐式彙率期權的定價公式.最後選取歐元/美元彙率期權進行實證分析,通過比較不同定價模型的結果說明瞭彙率市場兼具跳躍和分形的特性.
가설회솔변화과정복종대도약적분형포랑운동,건립도약분형적회솔기권시장모형,이용분형Girsanov공식화자융자책략,추도출도약분형회솔시장중구식미정권익재임의시각적정개공식.연후,근거회솔기권정개원리득출도약분형과정하구식회솔기권적정개공식.최후선취구원/미원회솔기권진행실증분석,통과비교불동정개모형적결과설명료회솔시장겸구도약화분형적특성.
