北京化工大学学报（自然科学版）
北京化工大學學報（自然科學版）
북경화공대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF BEIJING UNIVERSITY OF CHEMICAL TECHNOLOGY(NATURAL SCIENCE EDITION)
2012年
3期
114-118
,共5页
抛物型模糊数%美式看跌期权%二叉树模型%最优实施时间
拋物型模糊數%美式看跌期權%二扠樹模型%最優實施時間
포물형모호수%미식간질기권%이차수모형%최우실시시간
市场中影响期权价格的因素具有随机性和模糊性的特点.本文假定股票的价格波动为抛物型模糊数,推导出了模糊风险中性概率,进而将美式期权定价的传统二叉树模型扩展到模糊二叉树模型,给出了该模型的美式看跌期权定价过程和最优实施时间.最后的数值算例将该模型应用到国内的权证市场,针对唯一一只美式认沽权证进行定价分析,结果表明利用模糊二叉树模型定价能够得到一个合理的期权模糊价格区间.投资者可根据自身风险偏好程度改变置信水平和抛物型模糊数来进行投资决策.
市場中影響期權價格的因素具有隨機性和模糊性的特點.本文假定股票的價格波動為拋物型模糊數,推導齣瞭模糊風險中性概率,進而將美式期權定價的傳統二扠樹模型擴展到模糊二扠樹模型,給齣瞭該模型的美式看跌期權定價過程和最優實施時間.最後的數值算例將該模型應用到國內的權證市場,針對唯一一隻美式認沽權證進行定價分析,結果錶明利用模糊二扠樹模型定價能夠得到一箇閤理的期權模糊價格區間.投資者可根據自身風險偏好程度改變置信水平和拋物型模糊數來進行投資決策.
시장중영향기권개격적인소구유수궤성화모호성적특점.본문가정고표적개격파동위포물형모호수,추도출료모호풍험중성개솔,진이장미식기권정개적전통이차수모형확전도모호이차수모형,급출료해모형적미식간질기권정개과정화최우실시시간.최후적수치산례장해모형응용도국내적권증시장,침대유일일지미식인고권증진행정개분석,결과표명이용모호이차수모형정개능구득도일개합리적기권모호개격구간.투자자가근거자신풍험편호정도개변치신수평화포물형모호수래진행투자결책.
